In determining asset allocation, individuals must consider more than the risk-return trade-off of financial assets. They must take into account human capital and mortality risk in the earlier life-cycle stages and longevity risk in the later life-cycle stages. The authors show how to integrate these factors into individual investors’ asset allocations through a systematic joint analysis of the life insurance a family needs to protect human capital and how to allocate the family’s financial capital. The proposed life-cycle model then addresses the transition from the accumulation to the saving phases-in particular, the role (if any) of immediate payout annuities.
ترجمه فارسی (ترجمه ماشینی)
در تعیین تخصیص دارایی، افراد باید بیش از معاوضه ریسک و بازده دارایی های مالی را در نظر بگیرند. آنها باید سرمایه انسانی و خطر مرگ و میر را در مراحل اولیه چرخه زندگی و خطر طول عمر را در مراحل بعدی چرخه زندگی در نظر بگیرند. نویسندگان نشان میدهند که چگونه میتوان این عوامل را در تخصیص داراییهای سرمایهگذاران فردی از طریق یک تحلیل مشترک سیستماتیک از بیمه عمری که یک خانواده برای محافظت از سرمایه انسانی و نحوه تخصیص سرمایه مالی خانواده به آن نیاز دارد، ادغام کرد. مدل چرخه عمر پیشنهادی سپس به گذار از انباشت به مراحل پسانداز میپردازد – به ویژه، نقش (در صورت وجود) مستمریهای پرداخت فوری.
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.