Here is the first rigorous and accessible account of the mathematics behind the pricing, construction, and hedging of derivative securities. With mathematical precision and in a style tailored for market practioners, the authors describe key concepts such as martingales, change of measure, and the Heath-Jarrow-Morton model. Starting from discrete-time hedging on binary trees, the authors develop continuous-time stock models (including the Black-Scholes method). They stress practicalities including examples from stock, currency and interest rate markets, all accompanied by graphical illustrations with realistic data. The authors provide a full glossary of probabilistic and financial terms.
ترجمه فارسی (ترجمه ماشینی)
در اینجا اولین گزارش دقیق و قابل دسترس از ریاضیات پشت قیمت گذاری، ساخت و پوشش اوراق بهادار مشتقه است. نویسندگان با دقت ریاضی و به سبکی که برای دست اندرکاران بازار طراحی شده است، مفاهیم کلیدی مانند مارتینگل، تغییر اندازه و مدل هیث-جارو- مورتون را توصیف می کنند. با شروع از پوشش گسسته زمان بر روی درختان باینری، نویسندگان مدل های سهام زمان پیوسته (از جمله روش بلک شولز) را توسعه دادند. آنها بر موارد عملی از جمله نمونه هایی از بازارهای سهام، ارز و نرخ بهره تاکید می کنند که همگی همراه با تصاویر گرافیکی با داده های واقعی است. نویسندگان یک واژه نامه کامل از اصطلاحات احتمالی و مالی ارائه می دهند.
نقد و بررسیها
هنوز بررسیای ثبت نشده است.